美联储9月宣布降息，标志着美国货币政策再次进入宽松周期，成为国际资本重新配置资产的转折点。多家外资机构认为鼎泽配资，随着美元预期走弱与流动性环境改善，中国资产正迎来价值重估的机会。
从人工智能、创新药到先进制造，具备核心竞争力的中国产业主线正吸引全球资本加速布局。当前，外资对中国资产的配置逻辑已从“要不要投”转向“投什么”，一场围绕中国核心资产的全球再配置大幕正在拉开。
北京时间9月18日凌晨，美联储决定将联邦基金利率的目标区间下调25个基点至4%至4.25%。多家机构认为，这为中国资产的持续上涨提供了有利的外部环境。随着美联储降息，美元很可能会继续走弱，利好风险资产和大宗商品。市场有望从“宽松交易”逐步转向“复苏交易”，随着降息周期展开，焦点将从短期流动性改善转向经济复苏预期。
摩根士丹利基金认为鼎泽配资，短期内市场对此次降息的定价较为充分，直接刺激作用可能不大，但中长期影响不容忽视。降息周期重启对中国资产的资金面形成利好，有利于海外资金回流A股及港股市场。宏利基金也表示，美元走弱有望推动全球资本再平衡，外资回流A股与港股的需求预计将显著增强。
近期，中国资产显著走强。截至9月24日，纳斯达克金龙指数下半年以来上涨17.57%，跑赢纳斯达克指数。多只在美上市的中国股票ETF也迎来强劲的资金净流入。富途数据显示，截至9月22日，中国海外互联网ETF-KraneShares资产规模为95.53亿美元，相较于上半年末增长近50%；MSCI中国ETF-iShares资产规模为83.09亿美元，增长近30%；中国大盘股ETF-iShares资产规模为69.48亿美元，增长约12%。
今年以来港股的上涨是国际资本回流中国的明确信号。由于港股市场进出便利且由外资主导定价，其走势回暖被视为全球资金重新配置中国资产的先导指标。尽管企业盈利复苏尚需时间验证，但不少长线投资者认为中国市场在全球范围内具有难得的阿尔法机会，尤其在科技、高端制造等战略领域具备长期配置价值。
海外机构投资者持续增配A股，反映出国际资本对中国政策改善和估值修复空间的认可。美银基金经理调查也显示，全球投资者对中国资产的配置意愿正在上升。
在外资机构看来，此次外资回流不仅是简单的“抄底”，而是对一批代表中国未来核心竞争力的资产进行战略性配置。目前外资对中国资产的配置高度集中于三个充分体现中国核心竞争力的投资主线：一是人工智能，尤其是云服务平台；二是创新药，中国药企的研发成果正通过授权出海等方式被全球市场定价；三是先进制造，中国的制造业优势正从“成本领先”转向“技术领先”和“集群优势”。
从中长期视角看，AI创新领域仍具备诸多积极的产业化进展。预计算力板块在2026年至2027年间将继续保持高景气度，因此将持续关注算力技术的迭代进程以及应用端的创新，并在相关领域中深入挖掘具备阿尔法收益潜力的投资机会。
今年以来，“出海”已成为市场的核心逻辑之一。中国制造业展现出强劲的国际竞争力，不仅在全球市场份额上持续扩大，产业升级也在稳步推进。中国企业的发展路径呈现“先产品、后文化，先低端、后升级”的特征。早期优势主要集中在制造业领域，随后逐步向消费与服务领域拓展。当前，中国企业在多个制造业领域已建立起全球竞争优势，并在众多细分领域涌现出一批全球冠军。
市场正处于一个重要转折期，政策层面率先发力鼎泽配资，盈利底已基本明确，中国制造的优势持续凸显。科技、文化消费、高端制造、生物医药等多个领域均可见到部分中国企业不断实现技术突破与产业升级，展现出较强的成长潜力。
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